이런 주식은 피하자!(만화로 보는 한국형 가치투자 전략)

이런 주식은 피하자!(만화로 보는 한국형 가치투자 전략)

안녕하세요.

경제적 자유를 꿈꾸는 직장인 애벌레입니다.

저번 포스팅에 이어서 오늘도 한국형 가치 투자전략이라는 도서에서 나온 내용으로 포스팅을 작성해보려고 합니다.

주식을 시작하기 전 어떤 주식을 사야 할까?라는 생각을 가장 먼저 하시나요?

대부분의 사람들은 어떤 기업을 살 지부터 걱정을 합니다.

하지만 시작하기 전에는 최소한의 리스크를 줄여야 한다고 생각합니다.

주식 투자의 첫 번째 원칙은 성공으로 가기 위해서는 돈을 잃지 않는 것이라고 생각합니다.

그러면 여러분들은 어떠한 주식을 피해야만 돈을 지킬 수 있을까요?

 

어떠한 주식을 피해야 우리의 돈을 지킬 수 있을까요?

 

한국형 투자전략 도서에 관한 내용을 바탕으로 포스팅을 시작해 보겠습니다.

"이런 기업은 피하자"

기업 운영에 있어서 가장 중요한 것은 무엇일까요?

기업을 운영하기 위해서는 어떠한 사업모델을 구축하고 있는지입니다.

즉, 다른 기업들과 비교하였을 때 경쟁력을 갖춘 사업모델을 가지고 있어야 기업은 꾸준히 성장을 하며

투자자들에게 지속적을 투자를 받을 수 있습니다.

그렇다면 우리가 기업에 투자할 때 가장 피해야 하는 것은 사업모델이 제대로 구축되지 않은 기업을 피해야 합니다. 

 

1) 상상 속의 일이 현실이라고 생각하는 기업

사실이 확인되지 않은 사업을 시작하면서 사람들의 심리를 자극하는 기업입니다.

2000년도 신일그룹이 울릉도 앞바다에서 113년 전 침몰한 러시아 군함 드미트리 돈스코이호를

발견했다는 보도로 국내 언론시장은 뜨거워졌습니다.

이 군함에는 수조 원의 금괴와 금화가 들어있다는 소문과 함께 많은 사람들이 관심을 갖게 되었습니다.

이 군함의 인양사업은 동양건설이 인양사업을 추진한다는 소식에 2000년 12월에 주가가 폭등하기 시작했습니다.

하지만, 금괴와 금화 사실은 사기극으로 들통나면서 재무구조가 불안했던 동양건설이

파산을 결정하며 주주들의 타격이 컸습니다.

이렇게 상상 속에서 일어날만한 사실이 확인되지 않은 사업에 참여한다는 기업은 투자를 피해야 합니다.

 

2) A&D기업

A&D 기업이란 재무구조가 부실하거나 사양사업을 하고 있는 업체를 인수하여 

기업의 가치를 올리는 투자방식입니다.

재무구조가 부실한 기업과 눈밖에 난 사업을 하고 있는 기업을 인수하여 구조조정을 통해

기업의 가치를 끌어올린다는 것은 굉장히 어려운 일입니다.

즉, 호박에 줄을 그어 수박을 만드는 말과 비슷하게 표현할 수 있습니다.

우리가 투자를 하면서 이렇게 위험성 있는 기업에 투자를 해야만 할까요?

 

3) 뜨겁게 달궈진 기업

언론에서 신제품 개발, 최신 기술 개발, 세계 최초로 발견 등 뜨겁게 달궈진 기업입니다. 

언론에서 발표되면서 많은 사람들이 기업에 대해 알게 되고 앞으로 올라갈 것을 예측하여

이 가격이 아니면 못 산다는 생각으로 묻지 마 투자법이라고 할 수 있습니다.

묻지 마 투자의 뜨거운 기업의 주가는 이미 미래를 선반영한 과대평가된 기업이라고 할 수 있습니다.

 

4) 투자하면 할수록 돈이 드는 기업

성장하면 성장할수록 이익이 나더라도 대규모 설비에 투자하는 기업입니다.

설비 투자를 유지하기 위해서 많은 돈을 투자하면서 고정적으로 높은 수준의 비용이 발생되는 사업구조입니다.

 

5) 영업이익 <부채의 이자

부채라고 해서 모든지 다 나쁜 것일까요?

부채를 가지고 더 많은 돈을 벌 수 있다면 그것은 오히려 기업 입장에서 좋은 부채라고 판단됩니다.

하지만 이와 반대로 부채를 끌고 와 투자를 했지만 영업의 이익보다 부채의 이자가 더 크게 된다면 어떻게 될까요?

물론 설비투자가 이루어지면서 잠깐 동안의 부채의 이자가 커질 수 있습니다.

(설비투자로 인하여 영업이익이 발생되지 않으니)

하지만 시간이 지나도 영업이익보다 부채의 이자가 큰 기업이라면 주식투자를 피해야 합니다.

 

이상, 만화로 보는 한국형 가치투자전력의 내용을 바탕으로 주식투자에 있어서 피해야 할 기업에 대해서

알아보았습니다.

경제적 자유를 꿈꿀 때까지 우리 모두 파이팅입니다.!

 

 

잠자는 동안에도 돈이 들어오는 방법을 찾아내지 못하면 당신은 죽을 때 가지 일을 해야만 할 것이다.

-워런 버핏-