주식투자재무제표(재무활동현금흐름)

"주식투자 재무제표(재무활동 현금흐름)"

안녕하세요.

직장인 애벌레입니다.(꿈틀)

주말을 지나 벌써 월요일이 되었습니다.

이번 주가 벌써 크리스마스이고 다음 주이면 12월의 마무리라니..

여러분들은 목표하신 것들은 다 이루셨나요?

남은 12월 잘 마무리해봅시다.

오늘 포스팅에서는 재무활동의 현금흐름에 대해서 살펴보려고 합니다.

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"재무활동 현금흐름"

재무활동은 금융기관에 대한 자금조달 및 차입금 상환, 주주들로부터 배당금 지급,

주주들로부터 증자 등 자본 거래 활동으로 구성됩니다.

영업활동으로 수익을 내어 현금이 넉넉한 기업들은 부채를 감소시키기 위해서 차입금을 지불하여 부채를 상환하고

영업활동으로 적자가 나 현금 흐름이 넉넉하지 않은 기업들은 금융기관을 통해서 자금 조달을 하게 될 것입니다.

 

차입금 상환과 금융기관으로부터 자금을 조달하였을 때 복식부기로 나타내 보겠습니다..

 

 

	차변	대변
차입금 상환	현금 100	현금 100	부채 감소, 자산감소
금융기관을 통한 자금조달	현금 100	현금 100	자산증가, 부채 증가

 

차입금을 상환하게 된다면 가지고 있던 부채가 감소가 되고

보유하고 있던 현금성 자산이 유출되기 때문에

차변은 부채감소, 대변에는 자산감소로 나타낼 수 있습니다.

반대로 금융기관을 통해서 자금을 조달해올 경우

현금이 유입되니 자산의 증가로 이어지고,

그만큼 차입금이 발생되니 부채가 증가된다는 것을 알 수가 있습니다.

보통 일반적인 사람들은 금융기관을 통해서 자금 조달하는 것은 무조건 좋지 않다고 생각합니다.

하지만 단순히 차입금이 생성된다고 기업 운영에 있어서 부정적인 영향을 주는 것만은 아닙니다.

만약 현재 환율의 폭락, 금융기관의 금리 대폭 인하 등으로 인해

금융기관을 통해서 자금조달을 하는 것이 기업 운영에 있어서 훨씬 효율적일 수 있기 때문에

차입금이 형성되었다고 부정적으로 생각하는 것은 이른 판단이라고 생각됩니다.

 

앞선 포스팅에서는 투자활동 현금흐름은 자산과 함께 보는 것을 추천드렸습니다.

그렇다면 재무활동 현금흐름은 재무상태표 중 어느 부분과 함께 살펴보아야 할까요?

그것은 바로 부채 부분입니다.

재무활동의 현금흐름의 표시는 대부분 차입금의 지급, 금융기관의 자금조달, 배당금 지급, 유상증자 등으로

부채의 증감으로 이루어집니다.

 

그렇다면 주주 입장에서는 재무활동 현금흐름이 어떠한 방향으로 흘러가는 것을 선호할까요?

주주 입장에서는 차입금을 지불하고 주주들에게 배당금이 들어오는 것을 선호하기 때문에

재무활동 현금흐름에서는 현금 유출이 일어나는 것을 긍정적으로 생각합니다.

 

제가 관심 있게 보는 기업의 현금흐름표와 재무상태표를 보면서 설명드려보겠습니다.

	제 12 기	제 11 기	제 10 기
재무활동현금흐름	29,169,380,431	(625,047,957)	5,032,195,000
보통주 발행	33,663,158,660	100,000,000	240,000,000
상환우선주 발행			4,999,995,000
차입		474,951,943	2,200,000,000
차입금의 상환	(2,630,476,138)	(500,000,000)	(1,907,800,000)
리스 부채의 원금 지급	(1,263,302,091)
주주에 대한 배당금 지급	(600,000,000)	(699,999,900)	(500,000,000)
현금 및 현금성 자산의 순증가(감소)	27,975,211,253	449,631,801	4,661,364,321
연결실체의 변동으로 인한 현금 증가		731,217,528
기초 현금 및 현금성 자산	8,736,796,767	7,558,794,557	2,897,430,236
현금 및 현금성 자산의 환율 변동 효과	15,170	(2,847,119)
기말 현금 및 현금성 자산	36,712,023,190	8,736,796,767	7,558,794,557

위 표의 재무활동 현금흐름표를 보면 대부분의 비중은

보통주의 발행과 상환우선주의 발행으로 재무활동 현금흐름의 대부분을 차지합니다.

또한, 주주들에게 긍정적 영향을 미치는 배당금을 지속적으로 지급하고 있으며 지

속적으로 차입금을 상환하고 있는 내용을 살펴볼 수 있습니다.

 

큰 비중을 차지하고 있는 상환우선주의 주석사항을 살펴보겠습니다.

 

(2) 상환우선주 지배기업은 2017년 2월 20일 333,333주의 누적 상환우선주를 발행하였습니다. 누적 상환우선주는 주금 납입일로부터 3년이 경과하는 날부터 상환일까지의 기간 동안 연복리 7%를 적용하여 산출한 금액으로 의무 상환하는 조건입니다. 매년 2%의 배당금을 지급하였으며, 해당 금액은 연결 포괄손익계산서상 금융원가로 표시하였습니다. 해당 누적 상환우선주는2019년 4월 24일 투자자의 전환청구에 따라 우선주 1주당 보통주 1주로 전환됐습니다(주석 23 참조)

상환우선주의 주석사항을 보니 10기에 상환우선주로 발행된 주식의 수가

2019년(12기)에 보통주로 전환되면서 보통주 발행의 현금이 유입된 것으로 보입니다.

 

재무상태표의 부채의 항목과 함께 차입금에 대해서 살펴보겠습니다.

	제 12 기	제 11 기	제 10 기
부채
유동부채	18,728,986,549	15,858,418,955	9,296,472,646
매입채무	7,678,558,894	5,564,605,495	3,610,208,534
계약 부채	85,677,706	156,042,555	110,454,706
기타 금융부채	5,407,410,562	4,629,225,051	1,644,283,020
기타 부채	1,863,304,955	1,730,773,949	958,143,214
당기 법인세 부채	2,360,133,289	1,126,693,178	757,399,453
차입금	32,923,767	2,630,476,138	2,200,000,000
리스 부채	1,271,590,445
기타 충당부채	29,386,931	20,602,589	15,983,719
비유동부채	3,713,997,308	11,036,431,705	8,698,891,327
차입금	11,552,038	2,613,186,862	2,395,770,145
리스 부채	3,333,333,375
기타 금융부채	43,000,000	5,000,000	50,000,000
파생상품 부채		8,091,631,908	6,079,660,587
장기 종업원 급여 부채	162,485,036	127,614,729	97,226,618
기타 충당부채	163,626,859	198,998,206	76,233,977
부채총계	22,442,983,857	26,894,850,660	17,995,363,973

재무상태표의 부채 부분에서 차입금 부분을 보면 11기에서 12기로 가면서 차입금 항목이 감소되었고

12기 현금흐름표를 보면 차입금의 상환에서 차입금의 현금유출이 일어난 것을 보실 수 있습니다.

현금흐름표와 재무상태표를 보면서 위 기업은 지속적으로 차입금을 상환하면서

부채의 항목을 감소시키고 있는 것을 파악할 수 있습니다.

 

차입금과 관련하여 좀 더 자세하게 파악하고 싶어

주석사항을 살펴보았습니다.

주석사항을 살펴보니 전기말에 있던 차입금들을 차량 할부금을 제외하고

당기말에 전부 납부한 것을 살펴볼 수 있습니다.

현금흐름표, 재무상태표, 주석 사항을 보니 위 기업이 부채에 대해 잘 관리하고 있다는 것을

파악할 수 있었습니다.

 

제가 설명한 기업은 재무활동 현금흐름표에서는 현금의 유입이 나타나지만

주석사항과 재무상태표를 통해 다양한 관점을 볼 수 있습니다.

이렇게 현금흐름표와 재무상태표를 함께 살펴봄으로써 부채에 대해

기업이 신뢰성을 갖고 있는지를 파악할 수 있습니다.

오늘 포스팅에서는 재무활동 현금흐름표-> 부채 항목-> 주석사항

의 흐름을 통해서 기업의 재무 안정성에 대해서 파악할 수 있는 방법에 대해서 

포스팅해보았습니다.

아직 부족한 부분이 많지만 관심 있게 읽어주셔서 감사드립니다.

이것으로 포스팅을 마무리하겠습니다.

여러분들 모두 부자 되세요.!!

직장인 애벌레였습니다.